绩优蓝筹股继续站在投资风口

 关于公司     |      2019-09-08 14:14

  中报数据显示,无论是大盘蓝筹扎堆的沪深300标的,还是中小创蓝筹100,均获得机构资金的关注,387只蓝筹标的中,只有12只是被减持的,占比仅为3%。正是在机构资金关注下,蓝筹板块成为今年牛股集中地,涌现出一大批股价翻倍公司。

  随着价值投资理念逐渐成为市场主流,机构对绩优蓝筹公司的投资比重不断提升。今年以来,成长性优异的蓝筹公司俨然成为了资金眼中的“香饽饽”,股价不断刷新历史高点。未来,在存量经济市场里,经营能力优秀的核心资产将继续抢夺更多市场份额,而核心龙头公司在经济下行周期中的抗风险能力也会明显更具优势。

  蓝筹股业绩增长优异

  8月底,A股公司2019年中报披露工作收官,除了*ST长生外,余下的3648家公司均如期完成上半年业绩的“汇报”工作,合计实现营业收入23.39万亿元、归母净利润2.13万元,较2018年中期增长了10.33%和7.2%。

  分板块统计,沪市主板公司、深市主板公司和刚刚登陆A股的科创板公司,今年上半年整体均相继实现营收和净利润的双向增长,相比之下,中小板和创业板依然未能脱离净利润整体下滑的趋势,上半年分别较上年同期出现1.4%和20.49%的负增长。

  虽然中小创公司整体利润呈现下滑趋势,但这并不影响其中的中小创蓝筹股的业绩快速增长。以Wind数据划分的100只中小创蓝筹股为统计标的,今年上半年100家公司归母净利润不仅无一亏损,且有92家公司上半年业绩实现了同比增长。整体来看,100家中小创蓝筹股整体实现的营业收入和净利润分别较2018年中期实现了28.74%和43.08%的增长,增速远远超过全部A股的平均增长水平。而除了中小创蓝筹公司业绩增速优异外,大盘蓝筹股聚集的沪深300标的股整体营业收入和归母净利润也同样表现不凡,分别较上年同期增长了12.47%和11.35%,优于市场平均水平。

  机构资金青睐绩优蓝筹股

  由于成长性的优异,资金尤其是机构资金对蓝筹股的青睐度愈加高涨。由各大机构二季度的持仓情况来看,387只蓝筹标的公司中(沪深300标的股和中小创蓝筹标的股有13家公司重叠),公募基金二季度期间新建仓了16家,对359家一季度末已经重仓的公司二季度再次增持,二季度末的持股比重较一季度有一定提升,余下的12家公司则受到一定幅度的减持。

  在个股上,公募基金对芒果超媒(行情300413,诊股)的青睐度提升最快,一季度末只有57只基金重仓其股票,二季度末已经快速增至318只,由此公募基金的持股占流通股本比重也由一季度末的37.84%提升至了二季度末的61.33%,提升比重高达23.5%。类似的,凯莱英(行情002821,诊股)也在二季度期间得到了公募基金的大比例增持,持股占流通股本比重由一季度末的16.78%增至了34.15%,重仓其股份的基金一季度末还只有79只,二季度已增至290只。经统计可以发现,二季度末有91只蓝筹股的基金持仓比重较一季度末提升了5个百分点以上,20家公司的基金增持比重超过了10%。

  对于公募基金大面积增持蓝筹股的现象,上海证券基金研究员杨晗对《红周刊》记者表示,公募基金持续加大对蓝筹公司的配置力度,背后的原因在于国内经济结构分化加剧,各行业龙头公司具备估值稳定、抗周期性强、业绩稳健性高等优势。如果蓝筹股业绩持续超预期,公募基金未来的投资趋同化行为会更加明显。

  除了公募基金,QFII二季度末也对387只沪深300或中小创蓝筹标的中的77家公司进行了重仓持有,其中12家公司为QFII二季度新建仓持有,19家公司QFII在报告期内对其进行了增持。另外,从新建仓比重看,QFII二季度期间对华泰证券(行情601688,诊股)的青睐度极高,新持有的8.25亿股股份占公司全部流通股本比重的13.16%;被增持的公司中,鹏鼎控股(行情002938,诊股)的增持比例最高,8.65%的持仓比例较一季度末提升了3.44%。此外,增持或建仓比重较高的公司还有药明康德(行情603259,诊股)、广联达(行情002410,诊股)、深南电路(行情002916,诊股)等。

  蓝筹股成今年的牛股集中地